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Lecturing Birds on Flying: Can Mathematical Theories Destroy the Financial Markets?

Lecturing Birds on Flying: Can Mathematical Theories Destroy the Financial Markets?

Triana, Pablo
Taleb, Nassim Nicholas

Hardcover

Investing & Finance

Publisher Price: $29.95

ISBN10: 0470406755
ISBN13: 9780470406755
Publisher: Wiley
Published: Jun 1 2009
Pages: 400
Weight: 1.35
Height: 1.40 Width: 6.30 Depth: 9.00
Language: English
Führende Finanzexperten diskutieren, auch konvers, seit Jahren über den Konflikt zwischen Theorie und Praxis. Als einer der ersten befasste sich Nassim Taleb in seinem, eher für Finanzexperten geschriebenen Buch Dynamic Hedging mit diesem Problem. Pablo Triana bereitet in Lecturing Birds on Flying das Thema nun für Laien verständlich auf und erläutert, warum Finanztheorien in der Praxis oftmals jegliche Relevanz verlieren. Dabei geht er nicht auf finanztechnische Details ein, sondern zeigt, dass allgemein anerkannte und täglich angewandte Theorien für unsere Wirtschaftswelt schädlich sein können. Sehr oft führen quantitative Modelle, mit denen Hedge Fonds und Investmentbanken (aber auch Regulierungsbehörden und Rating-Agenturen) arbeiten zu einem Zusammenbruch des Marktes. Diese sogenannten Modelle führen zu falschen Entscheidungen, wiegen Investoren in falscher Sicherheit und sanktionieren eher fragwürdige Verhaltensweisen. So waren diese Modelle ma geblich für den Börsencrash des Jahres 1987, die LTCM-Pleite 1998, die Kreditkrise 2008 und viele andere grö ere oder kleinere Crashs verantwortlich. Seit Jahren schreibt Pablo Triana über die Grenzen dieser Art mathematischer Berechnungen und zeigt nun, welche Konsequenzen dieser Ansatz für unsere Märkte hat und warum das blinde Vertrauen auf quantitative Maximen eine gro e Gefahr in sich birgt.

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