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Mikro- Und Makrooekonomische Auswirkungen Von Terminmaerkten: Zur Synthese Zwischen Portfoliotheorie, Kapitalmarkttheorie, Optionspreistheorie Und Fut

Mikro- Und Makrooekonomische Auswirkungen Von Terminmaerkten: Zur Synthese Zwischen Portfoliotheorie, Kapitalmarkttheorie, Optionspreistheorie Und Fut

Paperback

Series: Europaeische Hochschulschriften / European University Studie, Book 1994

EconomicsInvesting & Finance

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ISBN10: 3631310064
ISBN13: 9783631310069
Publisher: Peter Lang
Published: Sep 1 1996
Pages: 330
Language: German
Ziel dieser Arbeit ist die Integration bestimmter Bewertungsmodelle für Futures und Optionen in neuere Ansätze der Portfolio- bzw. Kapitalmarkttheorie. Dazu werden zunächst mikroökonomische Entscheidungsmodelle auf Basis des Erwartungswert-Varianz-Prinzips vorgestellt, um die Auswirkungen derivativer Instrumente auf Struktur und Höhe der Wertpapier- und Geldnachfrage sowie auf Produktions- und Realinvestitionsentscheidungen zu verdeutlichen. Danach wird ein portfoliotheoretisches Totalmodell auf Basis von Lower Partial Moments entwickelt. Die Ergebnisse des Optimierungsmodells eignen sich unter Umständen als Entscheidungsgrundlage für das Risikomanagement komplexer Handelspositionen aus Optionen, Futures und unterschiedlichsten Wertpapieren. Im makroökonomischen Teil wird das klassische CAPM um Konsumentscheidungen und stochastische Zinsen erweitert, um die bestehenden Kompatibilitätsprobleme einzelner Theorieblöcke zu beseitigen.

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